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美國上市公司有鎖定期嗎？上市公司如何在美國上市?
來源:綜合網(wǎng)絡(luò) 世界金控媒資部整合編輯 | 作者:worldfh | 發(fā)布時間: 2020-02-24 | 5402 次瀏覽 | ?? 點(diǎn)擊朗讀正文 ?? ? | 分享到:
美國上市公司有鎖定期嗎？上市公司如何在美國上市?

美股市場差別于港股等其他交易市場，它有一個上市鎖按期，過了這個鎖按期以后才可以舉行發(fā)售。那么，美股上市鎖按期是如何的呢?中國上市公司怎樣在美國上市?


美股上市禁售期是如何的?

美股上市也是有禁售期的。但，美國法律和SEC監(jiān)管法規(guī)沒有禁售期的條則的。美國的禁售期是pre-IPO 期間，公司與初期投資者、員工簽署的和談，后期投行也會要求簽訂新的條約來確認(rèn)如許的禁售和談。是以，美國的禁售期是完全市場化的舉動，是公司和投行博弈的效果，也是公司和投行為了獲取投資者信任，提高估值的一種必要行為。

所以，美國企業(yè)上市后，高管有禁售期嗎？有!

但是美國法律有劃定上市企業(yè)的禁售期嗎？沒有!

禁售期又叫鎖定期(lock-up period)，根據(jù)公司與內(nèi)部人士的條約商定，一樣平常為公司上市后90天至180天。商定禁售期的緣故原由是防備在公司上市后原股東立刻減持套現(xiàn)，致使股價大起大落。
美國證監(jiān)會規(guī)定了限售期內(nèi)股東不能套現(xiàn)持有股票，內(nèi)幕信息知情者無法通過快速拋售實(shí)現(xiàn)自身利益。為了保護(hù)其他投資者的利益，美國證監(jiān)會規(guī)定了原始股東在上市、管理層股權(quán)激勵和并購后一定時期內(nèi)不得售出其持有的股票，即鎖定期或限售期(Restricted Stock Trade Period)，紐交所和納斯達(dá)克為6個月。另外，6個月鎖定期之后，股東每三個月可以出售的股份數(shù)額：不能超過同類已發(fā)行股份的1%或四周內(nèi)平均周交易量的較大者，且必須事先向證監(jiān)會報(bào)備。對企業(yè)高管層、董事等內(nèi)幕信息知情者更是特別規(guī)定，減持大于500股或交易額大于1萬美元都要向證監(jiān)會報(bào)備。


中國公司怎樣在美國上市?

以下舉例納斯達(dá)克IPO上市具體流程：

申請立項(xiàng)

向中華人民共和國證券監(jiān)督管理委員等相關(guān)部門申請到境外上市的立項(xiàng)。

提出申請

由券商律師、公司律師和公司本身加上公司的會計(jì)師作出S-1、SB-1或SB-2等表格，向美國證監(jiān)會(SEC)及上市所在州的證券管理部門抄送報(bào)表及相關(guān)信息，提出上市申請。


注冊登記說明書的具體規(guī)定主要體現(xiàn)在s一1至s一18表格里(其中有些序號并不存在)。其中s—l是最重要的注冊登記表格。

為了簡便起見，SEC又采納了SB一1(規(guī)模小于1000萬美元的證券)和SB--2(規(guī)模不限制)，這兩種格式的運(yùn)用范圍最為廣泛。S一1與SB一1、SB--2的區(qū)別如下：

項(xiàng)目S---1SB—l、SB--2資產(chǎn)負(fù)債表最近3年的資產(chǎn)負(fù)債表1年2年損益表、財(cái)務(wù)狀況變動表、股東權(quán)益變化表3年2年3年計(jì)劃書要符合SEC的會計(jì)準(zhǔn)則需要符合公認(rèn)的會計(jì)原則(GAAP)需要符合公認(rèn)的會計(jì)原則(GAAP)5年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，注明個人財(cái)務(wù)狀況及收入分析要求提供不要求提供不要求提供詳細(xì)描述公司業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、管理層報(bào)酬、主要合約要求提供不要求提供不要求提供表格S-2、表格S--3適用于是第二次發(fā)行股票的上市公司。


提交之后就是等待答復(fù)。


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