據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),過(guò)去一年共有33家中國(guó)內(nèi)地企業(yè)在美股市場(chǎng)成功上市(注:本文不包括SPAC借殼上市和OTC市場(chǎng)轉(zhuǎn)板上市的中國(guó)企業(yè))。
在發(fā)行地點(diǎn)上,有4家公司選擇在紐約證券交易所上市,分別是尚承國(guó)際、網(wǎng)易有道、跟誰(shuí)學(xué)和金融壹賬通;其余29家公司均選擇在納斯達(dá)克交易所上市。
在發(fā)行方式上,除了中指控股(CIH)選擇直接公開發(fā)行股票(DPO),其余32家公司均選擇了首次公開發(fā)行(IPO)。(注:因?yàn)镈PO模式無(wú)需投行參與承銷,而是由公司直接在公開市場(chǎng)發(fā)行,價(jià)格完全由市場(chǎng)決定,發(fā)行人未透露發(fā)行價(jià)、股份數(shù)和募資額。)
從上市時(shí)間點(diǎn)來(lái)看,2019年下半年的IPO數(shù)量與上半年持平,更多企業(yè)選擇在第二季度和第四季度扎堆上市。
從行業(yè)分布來(lái)看,2019年非日常生活消費(fèi)品行業(yè)、信息技術(shù)行業(yè)和通訊服務(wù)行業(yè)和金融這四個(gè)行業(yè)最盛產(chǎn)IPO公司,2019年內(nèi)這四大行業(yè)分別誕生了7家、7家、6家、5家中國(guó)上市公司。
從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看,媒體與娛樂(lè)、軟件與服務(wù)、金融和消費(fèi)者服務(wù)等行業(yè)的公司最熱衷于赴美上市。
募資表現(xiàn)
2019年美國(guó)有 211 家新公司上市,共募資 623.3 億美元。
從募資金額來(lái)看,2019年美股市場(chǎng)對(duì)新股的反應(yīng)也不如去年“熱烈”。2019年,除中指控股外,31家中國(guó)內(nèi)地企業(yè)在美股市場(chǎng)共融資近33.9億美元,不及2018年融資總額(85.8億美元)的一半。
從募資分布情況來(lái)看,2019年有4家企業(yè)的融資額超過(guò)2億美元;5家融資額在1億美元至2億美元之間;6家融資額在5千萬(wàn)美元至1億美元之間;10家融資額在在1千萬(wàn)美元至5千萬(wàn)美元之間;另有6家融資額低于1千萬(wàn)美元。
另外,延續(xù)2018年的趨勢(shì),2019年的美股IPO融資更明顯地向頭部公司集中。
2019年規(guī)模最大的中概股IPO“花落”斗魚(DOYU),融資額達(dá)到7.74億美元,占據(jù)所有新上市公司募資總額的近1/4;
緊隨其后的是瑞幸咖啡(5.6億美元)、金融壹賬通(3.12億美元)、跟誰(shuí)學(xué)(2億美元),萬(wàn)達(dá)體育(1.9億美元)。
這五家頭部企業(yè)的融資金額占中概股總?cè)谫Y額的六成以上,其余26家公司瓜分剩余的四成。
上市首日漲跌榜
32只赴美上市的中國(guó)新股中,有12只新股在上市首日跌破發(fā)行價(jià),新股破發(fā)率高達(dá)38%。
其中,跌幅排名前三的公司分別為如涵控股(-37.2%)、萬(wàn)達(dá)體育(-35.5%)和網(wǎng)易有道(-26.5%)。
此外還有4只新股在上市首日艱難保住發(fā)行價(jià),但其中3只新股盤中仍然出現(xiàn)破發(fā)現(xiàn)象,如:斗魚開盤即破發(fā),最大跌幅達(dá)4%;房多多盤中一度短暫破發(fā),最大跌幅達(dá)1.9%;金融壹賬通在上市首日股價(jià)一波三折,盤內(nèi)跌破發(fā)行價(jià)。
另有16只新股在上市首日實(shí)現(xiàn)上漲,其中中指控股以841%的漲幅榮登新股首日漲幅榜首,期間數(shù)度熔斷。緊隨其后的是嘉銀金科和美美證券,收盤漲幅分別為53.8%和48.5%。
2019年5月頂著爭(zhēng)議赴美上市的瑞幸咖啡(LK)以131.5%的年內(nèi)股價(jià)漲幅成為去年最值得“pick”的一只新股;
6月在美上市的跟誰(shuí)學(xué)(GSX)上市至今股價(jià)累計(jì)上漲近108%;
11月赴美上市的房多多(DUO)股價(jià)已經(jīng)上漲19.4%;
選擇直接上市(DPO)的中指控股上市至今股價(jià)累計(jì)上漲13.8%。(注:因?yàn)橹兄缚毓刹扇PO模式發(fā)行,未制定IPO發(fā)行價(jià),故以其上市首日收盤價(jià)作為參考,看它上市后的股價(jià)表現(xiàn)。)
針對(duì)部分新經(jīng)濟(jì)企業(yè)破發(fā)和股價(jià)下跌的現(xiàn)象,業(yè)內(nèi)人士指出,市場(chǎng)化背景下的新股破發(fā)是正?,F(xiàn)象,主要原因是其發(fā)行價(jià)過(guò)高。另外除了估值虛高,也可以從上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況中一窺究竟。
市值方面
就市值方面來(lái)看,平均市值為 11.26 億美元。市值最高的是瑞幸咖啡(LK),其市值為 94.46 億美元,市值最小的是華富教育(WAFU),目前市值只有 657 萬(wàn)美元。
就目前的市值來(lái)說(shuō),瑞幸咖啡(LK)、跟誰(shuí)學(xué)(GSX)的市值超過(guò)400億港元,滿足去香港第二上市的條件。
2020年潛在IPO中概股
世界金融控股集團(tuán)
世界金融控股集團(tuán)(美國(guó)股票代碼WFHG)專注于輔導(dǎo)企業(yè)上市,為企業(yè)定制專業(yè)上市輔導(dǎo)以及上市后的市值管理和資產(chǎn)并購(gòu)等方案,集團(tuán)由眾多資本運(yùn)作專家組成,創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)有20多年的輔導(dǎo)上市、并購(gòu)重組、資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。提供上市的整套服務(wù)(上市、轉(zhuǎn)板、投融資、資源整合、并購(gòu)重組)。
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